上交所网站10月11日信息走漏，上交所上市审核委员会定于2024年10月17日召开2024年第25次上市审核委员会审议会议，届时将审议北京海博念念创科技股份有限公司（以下简称“海博念念创”）的首发肯求。海博念念创拟在科创板上市，募资7.83亿元。
招股书走漏，海博念念创实质适度东谈目的剑辉和徐锐夫人径直捏有并通过嘉兴海博实质适度的股份比例所有为32.33%。流程本次刊行后，张剑辉和徐锐夫人的捏股比例会进一步被稀释。海博念念创示意，公司股权结构漫衍可能对适度权结构和公司料理结构形成不利影响，从而给公司坐褥标的和业务发展带来潜在的风险。
客户和供应商伙同度均较高
濒临上游供应商“争食”压力
海博念念创是国内跳跃的电化学储能系统处理有运筹帷幄与技艺劳动提供商，专注于电化学储能系统的研发、坐褥、销售。
上市委在审核问询函中条目海博念念创讲明客户伙同度高的原因，是否适当行业特色。
招股书走漏，论述期内（2021年至2023年、2024年上半年），海博念念创上前五名客户所有的销售额占当期商业收入的比例分散为78.16%、83.70%、74.37%和58.43%。海博念念创称，前五大客户伙同度比年来有所着落，但若异日与主要电力、储能关系客户的协作关系发生不利变化，或主要客户订单需求减少，将可能对公司标的产生不利影响。
同期，论述期内，海博念念创上前五名供应商所有的采购额占当期采购总和的比例分散为78.45%、86.90%、81.05%和74.28%。其中，公司向第一大供应商宁德期间偏激子公司采购原材料的金额占当期原材料采购总和的比例分散为60.57%、80.97%、63.33%和20.91%，向其采购电芯金额占各期电芯采购总和的比例分散为87.05%、98.56%、89.00%和36.92%。
海博念念创示意，固然向宁德期间采购占比呈现彰着着落趋势，然而公司供应商伙同度仍然相对较高，主要系上游电芯的商场供应伙同在宁德期间、亿纬能源等少数龙头企业。
此外，比年来，国内各大锂电板企业、PCS企业、电气配置企业等纷繁布局储能产业，这些企业要么具有本钱上风，要么具有技艺和渠谈上风。海博念念创直言，若公司主要供应商逐步加大国内储能商场的布局和参加，公司所濒临的上游供应商的竞争将进一步加重，且与上游供应商比拟，公司在储能产业链上游家具遮掩度方面不具有彰着上风。
中枢家具价钱下调
毛利率连年着落
功绩方面，2021年至2023年，海博念念创商业收入分散为8.38亿元、26.26亿元、69.82亿元和36.87亿元，净利润分散为0.15亿元、1.82亿元、5.78亿元和2.80亿元，其中，2021年至2023年营收和净利均罢了大幅增长。
论述期内，公司储能系统的收入占主商业务收入比重分散为78.52%、94.61%、99.30%和99.04%。
CNESA统计数据走漏，储能系统行业含税中标均价从2023年1月的1.52元/Wh着落至2024年6月的0.74元/Wh。论述期内，海博念念创电化学储能系统家具销售价钱分散为1.07元/Wh、1.16元/Wh、1.11元/Wh和0.81元/Wh，比年来也呈着落趋势。海博念念创示意，固然论述期内公司电化学储能系统家具的销售范围捏续快速擢升，家具竞争力强，但淌若电化学储能系统家具售价链接着落，可能对公司标的功绩形成不利影响，进而影响公司的盈利技艺，导致功绩增速放缓粗略功绩下滑。
中枢家具价钱着落在毛利率上获取径直响应。论述期内，海博念念创储能系统业务的毛利率分散为24.80%、23.05%、20.02%及19.00%，连年着落。而同期同业业可比公司储能系统家具的毛利率平均值则稳步高涨，分散为22.34%、22.43%、25.75%和30.49%。
海博念念创坦言，淌若公司异日在技艺翻新、新家具斥地和本钱适度等方面不成保捏跳跃上风，yi粗略储能系统商场价钱捏续大幅着落，公司的储能系统家具濒临毛利率着落的风险。
欠债总和一度猛增
现款流吃紧
偿债技艺是上市委问询的一个焦点问题。问询函条目海博念念创分析公司偿债技艺与同业业公司的比较情况，并讲明是否存在现款流垂死的情况。
据招股书，论述期各期末，海博念念创的欠债总和分散为13.45亿元、48.86亿元、68.43亿元和50.93亿元。其中，2022年欠债总和猛增263.30%，主要系公司业务范围增长，导致移交账款、移交单子和协议欠债等大幅增长。
收尾2024年6月末，海博念念创可猜想的异日需偿还的负借主要为短期借款、移交单子和移交账款，所有43.03亿元。
不外，海博念念创示意，公司银行资信景况细致，与大部分供应商保捏了细致的协作关系，瞻望异日不存在债务无法偿还的风险。
金钱欠债率方面，论述期各期末，海博念念创的金钱欠债率（团结）分散为47.55%、74.58%、74.12%和65.00%，固然2024年6月末已显贵缩短至65.00%，但仍大大高于同业业可比公司的47.31%。
现款流方面，论述期内，海博念念创标的作为现款流量净额分散为346.39万元、6.31亿元、1.10亿元和-9.20亿元，不但大幅波动，2024年上半年还大幅着落至负数。
对此，海博念念创称，2024年上半年，受客户付款节点及回款节拍的影响，公司标的作为现款流量为负，跟随下半年回款力度的加大，现款流景况将不绝好转。若公司主要客户的信用情况发生恶化致使未能实时回款，公司标的作为现款流量净额将进一步垂死，会对公司的标的发展产生不利影响。
涉六项紧要诉讼
媒体质疑较多
值得一提的是，收尾招股讲明书签署日，海博念念创存在六项紧要诉讼。
其中一庄案件为中裕栈房案。因栈房发生失火事故，2021年6月21日，中裕栈房向北京市海淀区东谈主民法院拿起民事诉讼，请求法院判决杉杉能源和海博念念创连带承担补偿中裕栈房的经济财产亏蚀共计4955.05万元。
海淀区东谈主民法院已于2023年12月8日作出民事裁定，判决杉杉能源及海博念念创补偿北京中裕世纪大栈房所有2734.06万元，并承担案件一半的受理费、保全费、评臆测划费及审计用度所有40.48万元。海博念念创一审败诉，已于2024年6月28日提交再审肯求。
此外，在前两轮问询中，媒体质疑的问题不少赌钱赚钱官方登录，包括行业竞争浓烈、客户伙同度较高、中裕栈房案件、关联来往占比较高、研发占比着落、供应商伙同度较高、净利率不足同业业可比公司、估值着落情况等。海博念念创此前已逐一作出回应。